Les politiques monétaires peuvent avoir un impact important sur les marchés boursiers. Les taux d’intérêt, la masse monétaire, la création de monnaie et autres mesures de politique monétaire sont des outils qui peuvent influencer les prix des actions et les indices boursiers. Les autorités monétaires peuvent utiliser ces outils pour contrôler l’inflation, soutenir l’économie ou encourager des investissements à long terme.
Taux d’intérêt – Les taux d’intérêt jouent un rôle important dans la décision des investisseurs sur l’allocation de leurs actifs. Les investisseurs peuvent choisir entre des actifs à court terme comme les obligations et des actifs à long terme comme les actions. Les taux d’intérêt sont généralement plus élevés pour les actifs à court terme, ce qui peut inciter les investisseurs à les privilégier. Lorsque les taux d’intérêt sont bas, les investisseurs peuvent être incités à investir dans des actifs à plus long terme, entraînant une hausse des prix des actions.
Masse monétaire
La masse monétaire est le volume total de liquidités disponibles sur les marchés financiers. Une augmentation de la masse monétaire peut stimuler l’activité économique et encourager les entreprises à investir et à embaucher plus de personnel. Cela peut conduire à une hausse des bénéfices des entreprises et à une hausse des cours des actions. Les autorités monétaires peuvent augmenter la masse monétaire en réduisant les taux d’intérêt, en achetant des obligations du gouvernement ou en imprimant de l’argent.
Création de monnaie
La création de monnaie est une autre méthode utilisée par les autorités monétaires pour influencer les marchés financiers. Les banques centrales peuvent créer de la monnaie pour soutenir l’économie en injectant de l’argent dans l’économie. Cela peut encourager les ménages et les entreprises à dépenser plus et à investir davantage, ce qui peut stimuler l’activité économique et contribuer à une hausse des bénéfices des entreprises et à une hausse des cours des actions.
Autres mesures de politique monétaire
Outre les taux d’intérêt, la masse monétaire et la création de monnaie, les autorités monétaires peuvent prendre d’autres mesures pour influencer les marchés boursiers. Par exemple, les banques centrales peuvent modifier le niveau des réserves obligatoires des banques commerciales. Une réduction des réserves obligatoires peut augmenter la disponibilité de prêts pour les ménages et les entreprises, ce qui peut stimuler l’activité économique et la consommation et entraîner une hausse des bénéfices des entreprises et des cours des actions.
Les autorités monétaires peuvent également adopter des mesures non conventionnelles telles que des programmes de rachat d’actifs (QE) dans le but de soutenir les marchés. Les programmes de rachat d’actifs consistent à acheter des obligations et d’autres actifs sur les marchés financiers pour augmenter la liquidité et encourager l’investissement dans les marchés boursiers. Ces programmes peuvent contribuer à une hausse des prix des actions.
Tableau résumant les effets des politiques monétaires sur les marchés boursiers
| Politique monétaire | Effet sur les marchés boursiers |
|---|---|
| Taux d’intérêt | Une baisse des taux d’intérêt peut encourager les investissements à long terme et entraîner une hausse des prix des actions. |
| Masse monétaire | Une augmentation de la masse monétaire peut stimuler l’activité économique et entraîner une hausse des bénéfices des entreprises et des cours des actions. |
| Création de monnaie | Les autorités monétaires peuvent créer de la monnaie pour soutenir l’économie et stimuler la consommation, ce qui peut entraîner une hausse des bénéfices des entreprises et des cours des actions. |
| Réserves obligatoires | Une réduction des réserves obligatoires peut augmenter la disponibilité de prêts et stimuler l’activité économique, entraînant une hausse des bénéfices des entreprises et des cours des actions. |
| Programmes de rachat d’actifs | Les programmes de rachat d’actifs peuvent augmenter la liquidité et encourager l’investissement, ce qui peut contribuer à une hausse des prix des actions. |
Les politiques monétaires peuvent donc avoir un impact important sur les marchés boursiers. Les taux d’intérêt, la masse monétaire, la création de monnaie et autres mesures de politique monétaire peuvent influencer les prix des actions et les indices boursiers. Les autorités monétaires peuvent utiliser ces outils pour contrôler l’inflation, soutenir l’économie ou encourager des investissements à long terme.